Em ''A Hora do Pesadelo'', um grupo de adolescentes suburbanos compartilha um terrível pesadelo. Toda vez que eles dormem, em seus ''sonhos'' os estudantes acabam se deparando com uma criatura assustadora que usa uma luva com lâminas nos dedos.

Quando um deles morre, os outros acreditam que se Freddy Kruger - a tal criatura - os mata em seus sonhos, eles também morrem na vida real.

Enquanto eles estão acordados não há riscos, mas quando adormecem é a chance que Krueger tem para dominá-los. Por isso, eles têm que ficar acordados e desvendar o segredo por trás desse assassino horrivelmente desfigurado e de sua matança.